[06/18/2025] 我清仓了美股

先说结论:
在未来一周内,会有很高的战争的风险,但也不能解读成暴跌20%的黑天鹅。我个人的看法是:

  1. 美股在未来一周内风险骤然升高,所以我清仓了美股
  2. 没有像4月初那样的大型黑天鹅出现,但是大盘可能因为战争会有一次两天内4%到5%的回调
  3. 如果7个交易日内没有风险,这事确定为仅为军事施压,我才会再进场。
    (仅代表个人主观看法)

我的依据是,一定,要对美国的情报有敬畏之心。

前几天美国宣布撤出领事馆人员,我还以为只是应对以色列伊朗互相空袭的风险。但这几天的几件事让我改变了看法:

1.美国往中东派空中加油机,航母战斗群从太平洋千里迢迢赶往伊朗。前两次伊朗和以色列冲突,美国都是派军舰帮以色列进行区域防空,可以被认为是防御姿态。但美国这几天的战略调整(派遣协助轰炸机完成远程轰炸任务的空中加油机),显然是进攻姿态。
2.不愿意打仗、且上个任期没有发起任何战争的金毛,都呼吁撤离德黑兰。也许是美国得到情报,伊朗的核武器进展超出预料(核试验要来了?),战争已经到了不得不打的地步。即使金毛再不想打,事态的发展也只能推着金毛走。
3.俄罗斯,这个战时国家,都开始撤侨(此次是以色列、伊朗互殴,但俄罗斯仅在伊朗撤侨,未在以色列撤侨)。分析2010年后俄罗斯往期的几次撤侨,我就觉得事情可能不简单。
4.以色列第一轮仅打击了伊朗的浓缩铀工厂,如果让伊朗彻底缴械核武器,这个规模远远不够。而目前只有美国本土的轰炸机(B52、B2)有攻击地下核设施的能力,这也和部署空中加油机相呼应。因为B52、B2从美国本土飞到欧亚大陆需要进行几次空中加油。

因此,既然现在股市也在横盘,那么我以退出股市一周(7个交易日)的代价,换来规避可能的风险(或获得潜在的抄底机会),我觉得是值得的。

先说战争开始时间,我预计战争会在未来7个交易日内出现。原因如下:

6 月15 日: “尼米兹”号 CSG 通过马六甲海峡,出南海向西(平均 20-25 kn),预计19日部署完毕。

6 月16 日: 20 余架 KC-135/B-762 加油机自美本土起飞,经大西洋抵达英国上空,英拍到 F-35/F-22 伴飞,(中转),考虑到它们的航程,有在欧洲的二次中转的需求,因此部署完成大概也会在19日。

分析美国自海湾战争(现代化战争的开端)以来的9次军事行动部署完毕后的行动时间:

① 海湾战争 (Desert Storm) 约 1991-01-07 阿拉伯半岛 54 万美军集结 1991-01-17 空袭开始 en.wikipedia.org
≈10 d

② 科索沃 Allied Force 1999-03-21 北约航空兵完成转场 1999-03-24 首轮空袭 en.wikipedia.org
3 d

③ 阿富汗 Enduring Freedom 2001-09-25 USS Enterprise 战斗群就位北阿拉伯海 history.navy.mil 2001-10-07 空袭 wired.com
12 d

④ 伊拉克自由 (Iraqi Freedom) 2003-02-18 科威特境内 10 万美军集结 en.wikipedia.org 2003-03-20 空袭
30 d

⑤ 利比亚 Odyssey Dawn 2011-03-17 UNSCR 1973 通过、舰机转入阵位 sgp.fas.org 2011-03-19 首波 Tomahawk
2 d

⑥ 沙漠之狐 (Desert Fox) 1998-12-14 F-14/F-18 航母群 72 h 预令 usni.org 1998-12-16 开战 afhistory.af.mil
2 d

⑦ 无限之网 (Infinite Reach) 1998-08-18 潜艇/驱逐舰抵红海、演习转战备 1998-08-20 巡航导弹齐射 en.wikipedia.org
2 d

⑧ 叙利亚 Shayrat 2017 驻东地中海两驱逐舰机动 6 Apr 2017-04-07 59 枚 TLAM en.wikipedia.org
<1 d

⑨ 叙利亚 联合打击 2018 打击群抵位 12 Apr 2018-04-14 105 枚武器 sof.news
2 d

我们就会发现,美国的大多数空袭任务都是部署完成后的三天内开始军事行动。超过三天的行动都是涉及地面部队的大规模任务。而这次美国的任务是联合以色列空袭打击伊朗核设施,没有地面作战的需求。
因此,22日前都有可能是开战时间点。

再说俄罗斯,俄罗斯毕竟继承了克格勃衣钵,情报能力也不容小觑。而此次(6.18前)以色列、伊朗都互相空袭了对方城市,以色列主要城市特拉维夫遭到数枚导弹攻击(以色列人口聚居区,一定也是俄罗斯在以公民的聚居区之一)。俄罗斯是怎么做的呢?俄罗斯仅仅只在伊朗撤侨,未在以色列撤侨!说明这次已经发生的冲突并不是俄罗斯的主要依据,俄罗斯是在防范未来更大的风险。

分析2010年后俄罗斯往期的几次撤侨,我就觉得事情可能不简单:

利比亚 2011: 2 月 22 日起空运/海运 ≥ 1 200 人 reuters.com NATO 3 月 19 日开打;的黎波里战火蔓延 卡扎菲政权 8 月倒台

叙利亚 2013: 1 月 21 – 23 日包机转至贝鲁特 100+ 人 aljazeera.comtheguardian.com 已处高强度内战;3 月阿勒颇、7 月霍姆斯攻防升级 战争持续 10+ 年

也门 2015: 3 月 31 日舰船/军机先后撤出 ≈1 700 人 tass.com 沙特联军空袭持续,亚丁陷入巷战 进入长期消耗战

苏丹 2023: 4 月 23 – 5 月 2 日包机 200+ 人 themoscowtimes.comreuters.com RSF-政府军全面内战;喀土穆大规模炮战 至今未停火

以上可知,俄罗斯撤侨后,当地爆发或持续“高烈度(≥千人死亡/首都受攻)”冲突则计为一次。4 例均符合,命中率 100 %

这似也符合为什么此次俄罗斯只在伊朗撤侨,未在以色列撤侨的逻辑。
俄罗斯这次的反应速度也很快,俄罗斯这次是地区起冲突后2天就宣布撤侨,和上面四次撤侨相比是反应最快的,只与利比亚那次相当。

以色列上一轮空袭的成果

刚才又了解了下,前几天以色列到底炸了个啥。

除了高官的斩首行动,以色列主要炸了五处核设施:
2处:设备零件生产与组装厂
1处:把初始核原料生产成中间产物(可供离心机使用、来产生最终产物浓缩铀)的工厂
1处:生产最终产物:60%浓缩铀的工厂,占伊朗总产量的一小部分

剩下一处战略意义最大,以色列试着进攻了,但是因为深度过深,失败了:
剩下1处:生产最终产物:60%以上浓缩铀的工厂,接近90%的武器级。占伊朗浓缩铀总产量的大部分。

福尔多 (Fordow) 深埋浓缩厂,战略级别的工厂——深山掩体,最难摧毁,也是武器级浓缩最危险来源。 本轮空袭中无直接损伤
https://www.reuters.com/business/energy/israeli-strike-directly-hit-irans-natanz-underground-enrichment-plant-iaea-says-2025-06-17/
之所以没有炸成功,因为这个工厂深埋在 80–90 m 的山体。

以色列用的武器:

GBU-28,
设计穿深:6 m 钢筋混凝土或 20–30 m 土/岩,
可由F-15I/F-15E 级投放。

这显然达不到要求。以色列自己也试过了。但这是目前以色列有投放能力的、穿深最深的武器。

既然不摧毁这个工厂,就无法打到伊朗核武器的“七寸”,完不成最终目标。这次特拉维夫的铁穹应对饱和攻击的能力大家也看到了,这次落到特拉维夫的是常规导弹,下次就会是核导弹。但以色列显然没能力炸。那什么能炸到这个工厂呢?需要:

GBU-57 MOP,
设计穿深:≈ 60 m 混凝土或 150–200 m 土/岩,
仅可由B-2投放

行了,为什么美国要派空中加油机,现在一目了然了。这几十架空中加油机,压根就不是媒体解读成“支援以色列”的 :yaoming:
这也符合为什么川普劝伊朗立刻“无条件投降”。
这几天,只要伊朗不立刻选择无条件投降,一切媒体的“希望和谈”、“不考虑进攻”的报道,我都视为噪声。

最后有一个东西我觉得很有意思,不准,大家可以看看图一乐:
moomoo这个券商有个走势预测功能,匹配历史上最符合的5次走势

查看标普500,有匹配到的大跌,像这样:

纳斯达克里也有匹配到的大跌,像这样:

似乎也呼应那个传说中的“大盘回调5800”的论调。

当然,我对美股还是看涨的,如果大盘这次跌到4%到5%,我就考虑开始抄底。

既然此时大盘正在横盘,走势很危险。那我通过撤离美股7个交易日的时间,和如果运气爆棚没有开战时在这七天横盘微涨的一点点利润,来换取规避暴跌风险/获取抄底机会的回报,我认为是值得的。即使最后“抄底抄在半山腰”,我抄底后的均价依然是低于不清空美股的均价,我得到的回报依然是确定且为正的。

免责声明:本文仅为个人看法,非投资建议。
大家就当图一乐。

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清仓要交税吧?

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好像不免capital gain?

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如果为了避免交税,是不是做collar更好呢?

分析挺有意思的。但是为了预期4%-5%的下调清仓值不值就仁者见仁了

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如果是全买的科技股个股,大盘跌5%相当于个股跌10%以上吧,已经算是黄金坑了

分析有一定道理,但结论

利益相关:特朗普发逃离德黑兰后建仓了原油期货

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跌4% = 底。。。。。 :blush:

仓位大的话没必要,我仓位小,一点点,所以干脆就全清了 :yaoming:

如果再分析下中国撤侨行为呢?

中国是劝中国公民陆路出境,和俄乌战争开始前一样

我今年对美股看涨,并且很看好今年tsla和amd的走势的,感觉逢低就可以买

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谢谢分享,楼主是否考虑建仓一点黄金的中期call,吃一波潜在战争的红利?

同意,我觉得这又是一波买入SPY/VOO的机会

即使10%回撤也很难说清仓重新买回一定合理,主要还是tax

一个maybe oversimplied的case,basis是$100,持有到现在涨了50%,在$150卖掉,税率按15%,手里剩下135。而$150回撤10%也是135…

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就是这个道理 :yaoming:

这和我说的有关系吗

我买期权容易睡不好觉,打算买点uvix :yaoming:

5%连回调都算不上,如果只认为会跌5%我甚至不会动仓位。。。

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但是这两个135的cost base是不一样的。所以还是第一种优。

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