后门方式购买本来$10M minimum的Fidelity money market fund FRSXX

gnarlycow · 2024 年11 月 20 日 23:17

背景: 很多人用Fidelity作为main checking / ACH hub，利用money market fund生息。除了core position可以选择的SPAXX / FZFXX，有些人会选择手动购买其它money market funds like FZCXX / FZDXX来得到更高的yield。遇到ACH debit时候Fidelity会先liquidate core position，如果余额不足则会auto liquidate non-core money market fund。

购买FRSXX:

FRSXX是个treasury-only institutional class fund，yield自然略高些(Nov 20, 2024的7-day yield是4.60%)。另外因为income绝大多数来源于treasury，可以少交州税。但是如果在Fidelity要购买这个fund需要$10M minimum。

后门方法：在WellsTrade上可以$50 minimum买FRSXX，然后可以在Fidelity发起ACAT transfer把FRSXX从WellsTrade转到Fidelity，这以后就算持有了FRSXX，可以在Fidelity直接以任意金额购买更多的shares。这样算是一劳永逸的办法来把FRSXX作为park cash的地方。另外WellsTrade的$49.95 "outgoing account transfer fee"只是针对full account transfer，如果发起partial account transfer来只transfer FRSXX position是没有任何费用的。

补充:

icarius · 2024 年11 月 20 日 23:35

之前有人这么做过被fidelity关了账户注意被关了后公司的退休账号也在网上操作不了了每次交易都要打电话

权衡利弊再决定要不要冒险

youyou6093 · 2024 年11 月 20 日 23:36

noob question, 为啥wells trade反而没有资产限制？

匿名马甲 · 2024 年11 月 20 日 23:38

果然没有free lunch

KingGrimlock · 2024 年11 月 20 日 23:48

这么厉害的方法是怎样想出来的？佩服佩服

bfhu · 2024 年11 月 21 日 00:01

同感！！！！太牛了！

bfhu · 2024 年11 月 21 日 00:02

为啥这样就被关户？又没违反任何规定。50块钱也太少了，搞个10K或者100K从Well Trade转过去也关户？

dariesvolk · 2024 年11 月 21 日 00:03

之前问过Fidelity的客服，高门槛的MMA Fund (Class I, minimum $1M）只要第一次买的时候满足要求，哪怕只留一点，以后也可以买卖, 不会被转到高管理费的 Class.
Schwab就不一样，不满足minimum要求会被转到高管理费的Class是明确写在网页上的，但是会不会执行就不知道了。

Fidelity® Investments Money Market Treasury Only - Institutional Class (FRSXX) - minimum $10M, expense 0.14%
Fidelity® Investments Money Market Treasury Only Class I (FSIXX) - minimum $1M, expense 0.18%
Fidelity® Treasury Only Money Market Fund (FDLXX) - minumum $0, expense 0.42%

其实Class I就够了， Institution Class也太显眼了吧。

xzz2021 · 2024 年11 月 21 日 00:03

这个利息高多少？

orz · 2024 年11 月 21 日 00:51

高出的就是管理费差价

gnarlycow · 2024 年11 月 21 日 03:15

Reddit上有Fidelity representative确认了整个流程，链接:
https://www.reddit.com/r/fidelityinvestments/comments/1fu4252/transferring_frsxx_from_wellstrade_wells_fargo_to/
确认了可以这样从WellsTrade → Fidelity ACAT transfer FRSXX，并且之后的purchase没有minimum，也确认了FRSXX可以auto-liquidate。（要展开"6 more replies")

我记得读到过那个被F关户的帖子，不记得细节了，也许有其它活动触发了风控吧。

gnarlycow · 2024 年11 月 21 日 03:20

Bogleheads也有相关讨论，比如:
https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?p=7720866&sid=4f5793632f550766aa2b223c75dae69e#p7720866

https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?p=7998299#p7998299

gnarlycow · 2024 年11 月 21 日 03:29

应该是Fidelity和其它券商的合同。不只是WellsTrade，Merrill Edge/Lynch也可以（minimum好像是$1k）。但是目前Merrill的policy不允许把这种institutional MMF shares给ACAT transfer出去，而WellsTrade目前允许。

我个人肯定不会只为这个后门去开户WellsTrade，只是刚弄完那个的$2500 bonus，正好发现这个后门，就顺便弄下挺好的，给以后留这么个option。

FirstTrip · 2024 年11 月 21 日 04:01

有哪些财政部的mmf低于10m的要求可以买的呢？
除了fidelity以外

烟花薅 · 2024 年11 月 21 日 05:34

其实我不明白，为啥不直接买sgov

gnarlycow · 2024 年11 月 21 日 05:43

用Fidelity MMF的好处是可以auto liquidate，有ACH debit时候自动redeem MMF shares。

hahaandhehe · 2024 年11 月 21 日 05:50

you can’t sell put using sgov i think

罗伯特 · 2024 年11 月 21 日 18:38

之前操作的是frbxx，已经一年多了，很稳定一直没被关户
有大佬知道frbxx & frsxx 有啥区别嘛？

gnarlycow · 2024 年11 月 21 日 20:25

FRBXX (Treasury Portfolio)具体的投资包括treasury和repo (repurchase agreement).
FRSXX (Treasury Only)就基本上全都是treasury.

只有treasury部分产生的income才是state tax exempt。截图是2023年的比例，FRSXX的话有94.89%的income是state tax exempt的，而FRBXX只有22.21%。另外加州要求50%以上的MMF才可以claim exemption.

收束观测者 · 2025 年4 月 8 日 07:42

楼主弄完了么？可以ACH withdraw的时候auto redeem么？

FRSXX - Fidelity ® Investments Money Market Treasury Only - Institutional Class | Fidelity Investments

主要是它feature列表上check writing是，感觉会不会不能自动redeem？