otto
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考虑到我并不富裕的 IRA 有较大比例的 TMF 仓位，我今天学习了一下宏观经济，在此请泥潭各位懂哥赐教。我没有经济学背景，请懂哥们不要 diss 得太狠。
历史
- 过去四十年： 通胀受控。市场降低长端利率，美联储随后降低短端利率。TLT 涨
- Paul Volcker 时代： 通胀失控。美联储增加短端利率，市场随后增加长端利率。TLT 跌
最近（2024 年十月和十一月）的市场
- J Powell： 只看当前的通胀和就业，认为通胀受控，继续降息。（TLT 应该涨）
- 市场： 预计川普带来通胀失控，抢先增加长端利率。（TLT 其实在跌）
- 刘仲敬： 过高的债务使美联储和财政部失去腾挪空间，凯恩斯主义的击鼓传花难以为继。政府将被迫巨幅缩减开支，通货紧缩，1929 级别的大萧条重演。(TLT 将要大涨？）
我的观点
- 虽然 J Powell 和市场唱反调，但是他们都在按照 Paul Volcker 时代以来的逻辑推演未来。刘仲敬说，你们都活得不够久，应该再往更早的历史看，考虑 SHTF 的可能。
- 从风险控制的角度，我们不应该赌谁对，而是避免各种情况下的大损失。
- 如果通胀失控，坛友们大量持有的长债和成长股都要跌。物理粉最爱的股债平衡策略也会亏损。
- 我目前赞同 Peter Boockvar 的结论：买能源板块，以及 o 老师的结论，买
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买能源是抗不住金融危机的。
不知道这次利率曲线倒挂还有没有效了，2-10已经转正2个月了， 3m-10yr预计12月的fomc 后转正
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doge 这些虚拟货币一毛不值除了洗钱之外我估计没啥用了。虚拟货币是热钱的去处（市场明显过度贪婪），来的快走的也快。doge创始人就买了辆二手的本田小轿车。
你得问专家。
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a100
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o老师是一个本科生你去信他
这个跟信我有啥本质区别
天下这么多宏观算命大师
我觉得有算命的功夫都还不如去请地藏王菩萨
最后一炮
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就这个裁员规模，我不觉得接下来是通胀。如果趋势是通胀的话，麦当劳不会把5美元套餐放那么久，本来8月就该删除了。
最近能明显体会到，各行各业的效率都提升了。我预计以后每块钱能买到的服务质量会提升，因为浑水摸鱼的人少了。
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科技进步是deflationary. 裁掉本土马农把工作转印度也是
。
工作岗位明显是减少的。 很多州政府工作明显是一人当2，3人用。
zydqjz
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我担心的是如果川普政策导致通胀上升，那美联储就必须重新加息。股市肯定是崩了，加息债市也崩，难道这就是所谓的股债双杀？
最后一炮
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我认为转移印度本质上是三角测量压价，呆在印度的工程师，平均水平是真的很差，只有虚张声势的本事强，但时间长了还是纸包不住火。
等美国的工资压低一些了，以及大家意识到印度的真实水平，这些岗位还是要回到美国的。
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宏观炒股，对绝对绝对的大多数人，都是坑 …
懂的越多，坑越深
这是什么脏东西…可以和老鲍并列。
美国政府具有无限流动性，债务唯一掣肘就是通胀。简化，盯着通胀就可以了
现在共识是慢慢朝着长期通胀中枢回不去2%了定价TLT。美国经济稳健甚至有可能长期中性利率4-5%。像90年代那样。TLT稳在低位也可能呀
通缩，大政府+MMT就不用想了吧
对策 —— BRKB以及其他保险再保险
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给你个最简单的指标吧，泥潭指数，讨论的标的越多一般就是在近期高点或近期低点。你觉得现在的tlt/tmf价格是近期低点还是高点 
VM2022
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大家讨论投资TLT 是认真的吗？ YTD -5% ? xhs 上也有很多人讨论，很奇怪， 而且很多人回帖
如果是巨大资金量，也是投资短期国再，hold to maturity.
都是哪些人群在xhs上讨论TLT？因为肯定不是cash equivalent, 也不是low risk
去年12月这里炒起来的。
被那些财经博主带起来的。
我本来不碰tlt的。
利息 4%了，而且是免州税的。
买长期国债就是图价格波动。本身4%利息不够吸引人的。长持tlt肯定是跑不赢股市，但是现在股市太贵了
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VM2022
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ＹＴＤ Total Return -5% (Price down -9% + interest 4%)
价格波动还不如 SSO QLD SPXL （no do not touch TQQQ)
我曾经自作聪明把fidelity cash都放进TLT, 差点吓尿了
